Un reseteo económico es ya inevitable

Grant Williams: un reinicio del sistema es inevitable

Escrito por Adam Taggart a través de PeakProsperity.com,

Mientras estuvimos en la Conferencia de Inversión de Nueva Orleans el pasado fin de semana, Chris y yo tuvimos el gran placer de sentarnos con Grant Williams, editor del blog económico  Things That Make You Go Hmmm  y director de  Real Vision TV .

Advierte que no habrá una transición suave hacia un crecimiento económico sostenido …

En cambio, la distorsión de los precios excesivos de los activos de hoy requerirá un restablecimiento sistémico para solucionarlo. Ya sea por un evento deflacionario que destruye la mala inversión, o por un evento inflacionario que destruye la moneda.

De cualquier manera, nos espera una conmoción en el sistema:

Cuando llegó la crisis de 2008, estábamos «al borde». Chicos como Jamie Dimon le dirán que estábamos * así * cerca del sistema bancario que no funcionaba, personas que no podían sacar efectivo de los cajeros automáticos.

Si vives en Chipre, si vives en Grecia, has visto esta película en tiempo real en los últimos años. El gobierno le ha confiscado sus ahorros o un rescate.

Puede que no suceda aquí en los EE. UU. Hasta el final, pero decir «no podría suceder aquí» es claramente incorrecto. No hay nada que diga que Estados Unidos está exento de las leyes de finanzas y miles de años de precedentes históricos. A pesar de que está en ascenso a nivel mundial en este momento, esas cosas cambian.

Pregúntele a Portugal, que solía ser el titular de la moneda de reserva mundial hace siglos. Hoy son solo una parte del euro. Estas cosas van y vienen. Se levantan y caen.

Una verdadera crisis sistémica es lo que vimos en 1929-1933. Es en gran medida lo que vimos en 1971 cuando Nixon cerró la ventana de oro, aunque no tuvo el mismo resultado y no se veía igual. Pero tuvimos el período castigador de la inflación después, por lo que fue una crisis sistémica.

2008 también fue una crisis sistémica. En 1929 y 1971, la respuesta se trató mediante el patrón oro y la válvula de presión del precio del oro. En 2008 intentaron una ruta diferente. Intentaron imprimir dinero y arrojar todo el dinero falso a todo lo que pudieron. Lo peor que creo que sucedió fue que lo detuvo. Fue suficiente para detener el deslizamiento. ¿Lo solucionó? No. Y ese es el problema. El movimiento de Nixon en el ’71 arregló el sistema por un tiempo. Fue un reinicio masivo que permitió al mundo reconstruirse a partir de una base mucho más sólida.

Lo mismo en 1929. Pasamos por un tremendo desempleo y todos los problemas que surgieron con La Gran Depresión, pero que dieron a los mercados un precio de compensación. Permitió a la sociedad restablecerse.

Eso es lo que no obtuvimos   en 2008 . Hicimos que un banco de inversión cayera. Muchas personas perdieron sus hogares. Pero en muchos casos, eran hogares que simplemente no podían pagar de todos modos. Entonces, si te dicen que has perdido tu tercer condominio que compraste con apalancamiento, ese no es un gran evento de tipo depresión. Esos son los dioses financieros que regresan y dicen: «No es así como se supone que debe funcionar». Si eres bailarín en Florida y tienes 13 condominios, todos con apalancamiento, no empieces a llorar cuando no funciona.

Entonces, lo que es probable que ocurra es otro reinicio del sistema.  Están luchando con uñas y dientes contra eso y ese es su trabajo. Francamente, si les dices, ¿qué estás tratando de hacer? Están tratando de evitar estos resultados, lo cual está bien.

Pero  desafortunadamente estos resultados solo se evitan realmente al no permitir que se acumulen en primer lugar . Ese es el problema. Debido a que el hombre tiene una sed insaciable de apalancamiento, una vez que el sistema se restablezca y el apalancamiento vuelva a ser barato y ya no estemos sobreendeudados,  haremos lo mismo nuevamente.  Porque así es como la sociedad se ha condicionado para crecer, mediante el uso del crédito. El crédito es algo fantástico en las circunstancias correctas; pero siempre termina siendo lo que pone fin a estos ciclos. Y lamentablemente estamos allí de nuevo.

Haga clic en el botón de reproducción a continuación para escuchar la entrevista de Chris con Grant Williams (56m: 13s).

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